降準(zhǔn)意味著通脹嗎 銀行降準(zhǔn)降息會造成通貨膨脹嗎
降準(zhǔn)意味著通脹嗎
并不是。這個問題的答案取決于貨幣政策的方向。如果美聯(lián)儲加息，那么就會導(dǎo)致資金回流美國，從而推高美元，這樣一來，人民幣貶值壓力就會增增大。第二，中國經(jīng)濟(jì)基本面良好，貨幣政策不會過度寬松。我們知道，中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在全球范圍內(nèi)具有舉足輕重的地位。
銀行降準(zhǔn)降息會造成通貨膨脹嗎？
首先，你的問題分為這么幾個小點：
銀行的降利率就是你說的降準(zhǔn)降息中的降息。另一個降準(zhǔn)降的是存款準(zhǔn)備金率。
降準(zhǔn)降息不必然導(dǎo)致通貨膨脹，但是如果沒有財政政策的調(diào)和還是會產(chǎn)生通貨膨脹的。
對三種手段解釋一下。首先，也是最容易理解的印鈔票。國家發(fā)行貨幣會導(dǎo)致市場中流通的貨幣增加，但同時貨幣在流通的環(huán)節(jié)中由于破損、意外等等原因會消失一部分，正常的發(fā)行會正好補充這一部分消失的貨幣，而如果大量發(fā)行貨幣，就會必然產(chǎn)生通貨膨脹?？梢赃@樣理解，市場中有一萬億價值的貨物，目前市場中流通的貨幣正好是一萬億元，那么現(xiàn)在的物價水平就是一元價值的貨物正好需要花一元錢購買。但如果國家突然又印了一萬億元現(xiàn)金，全部投入市場，不考慮貨幣乘數(shù)，那么市場中流通的貨幣變成了兩萬億元，貨物還是一萬億元的價值，導(dǎo)致一元價值的貨物需要花兩元錢購買。很顯然的通貨膨脹。歷史上民國時期就做過這種事情，后果很顯然，整個社會崩潰了。
第二種，降息。銀行降利息會有什么后果呢。可以這樣看，如果現(xiàn)在一年期定期存款的利息是年息百分之二十，那么我會把我所有的錢全部存在銀行里吃利息。整個社會就會像我一樣，把所有的錢都存在銀行里。本來市場中流通的貨幣是一萬億元，最后這個政策一出，市場中流通的貨幣少了十倍，只有一千億元。大家都有錢，但都拿不出錢來買東西，賣東西的也想趕緊把貨物變現(xiàn)，存進(jìn)銀行。于是十元錢價值的貨物只賣一元錢。通貨緊縮。反之亦然，降息了大家都會把錢取出來投資，市場中流通貨幣變多，通貨膨脹。
第三種，降準(zhǔn)。存款準(zhǔn)備金是什么東西呢。首先需要了解銀行是怎么運作的。銀行吸納存款，然后放出貸款。放出的貸款資金實際上兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還是變成了貸款企業(yè)或貸款企業(yè)支付對象的銀行的存款，結(jié)果銀行又吸納了存款，于是又可以放出貸款，如此周轉(zhuǎn)。而存款準(zhǔn)備金就是銀行在放出貸款時必須交的一個保證金比例。比如銀行吸收一萬億存款，交百分之十準(zhǔn)備金，放出九千萬貸款。第二次周轉(zhuǎn)時再交百分之十準(zhǔn)備金，放出八千一百萬貸款，總共轉(zhuǎn)完差不多吸收一萬億存款不考慮現(xiàn)金漏出可以給整個市場注入十萬億的流通貨幣。那么如果降低存款準(zhǔn)備金率，從百分之十降到百分之五，第一次轉(zhuǎn)就會放九千五百萬貸款，第二次轉(zhuǎn)就是九千萬貸款，這樣轉(zhuǎn)到最后給整個市場注入的就是二十萬億的流通貨幣。流通貨幣增加了一倍，因而通貨膨脹。
這幾種手段一種比一種更需要復(fù)雜的運行機制。所以一種比一種生效慢，所以就更潤物細(xì)無聲，同樣是調(diào)控，但是后面的肯定比前面的要穩(wěn)。
以上的解釋都是極簡情況下的舉例，只能代表大趨勢，實際的調(diào)控會和理論上產(chǎn)生較大的差異。
央行全面降準(zhǔn)是什么意思
央行全面降準(zhǔn)是什么意思
央行全面降準(zhǔn)是什么意思，12月6日，為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國人民銀行決定于2021年12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，央行全面降準(zhǔn)是什么意思。
央行全面降準(zhǔn)是什么意思1
所謂“降準(zhǔn)”，即“降低存款準(zhǔn)備率”。法定存款準(zhǔn)備金率是指一國中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機構(gòu)必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率；降低存款準(zhǔn)備金率，能夠增加銀行可用于放貸的金額、使銀行向市場供應(yīng)更多的資金。
雙降指的是什么
雙降，指的是中國人民銀行，降存款準(zhǔn)備金率和降存款利息；降存款準(zhǔn)備金率和降存款利息的目的是一樣，都是為了給市場減少流動性，一般是為了防止經(jīng)濟(jì)過熱；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快，或者CPI比較高的時候，一般會加存款準(zhǔn)備金率和存款加息。
中國人民銀行，是管理銀行的銀行，和我們平常在城市看到的.中國銀行是不同的，中國銀行是商業(yè)行業(yè)，對公司或者個人進(jìn)行金融活動；中國人民銀行，也稱為中國央行，中國央行是專門管理中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等等商業(yè)銀行的機構(gòu)。
我們經(jīng)常在電視或者網(wǎng)絡(luò)看到中國商務(wù)部，每個月都會公布國家GDP增長速度、CPI增長速度等等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是否合理的關(guān)鍵因素，這些因素也是中國央行是降存款準(zhǔn)備金率和存款利息，還是加存款準(zhǔn)備金率和存款利息的重要依據(jù)。
當(dāng)GDP增長速度過快，CPI增長速度過高的時候，中國銀行一般會考慮增加存款準(zhǔn)備金率或者存款利息，存款利息高，資金會愿意把錢存入銀行，而投資意愿會減少，這樣就可以抑制經(jīng)濟(jì)的過快增長，經(jīng)濟(jì)增速放慢，物價（CPI）的增速自然也會放緩。
存款準(zhǔn)備金率，指的是老百姓把錢存入商業(yè)銀行，商業(yè)銀行不能全部用于貸款，會把一部分錢存入中央銀行，這一部分存入中央銀行的比例稱為存款準(zhǔn)備金率，這個比例是由中央銀行規(guī)定的，一般在8-22%之間；央行會根據(jù)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢進(jìn)行調(diào)整。
存款利息，就是老百姓把錢存入商業(yè)銀行得到的利息，利息的高低也是中國銀行規(guī)定的，當(dāng)然，中國銀行對利息高低也不會要求各商業(yè)銀行完全一致，但必須在央行規(guī)定的范圍之內(nèi)，在規(guī)定的范圍內(nèi)各商業(yè)銀行可以根據(jù)各自的情況進(jìn)行調(diào)整；這也是老百姓有時感覺商業(yè)銀行利息有高有低的原因。
央行全面降準(zhǔn)是什么意思2
12月6日，為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國人民銀行決定于2021年12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機構(gòu))。本次下調(diào)后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%。
央行表示，此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分縣域法人金融機構(gòu)外，對其他金融機構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，同時考慮到參加普惠金融定向降準(zhǔn)考核的大多數(shù)金融機構(gòu)都達(dá)到了支農(nóng)支小(含個體工商戶)等考核標(biāo)準(zhǔn)，政策目標(biāo)已實現(xiàn)，有關(guān)金融機構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行最優(yōu)惠檔存款準(zhǔn)備金率，這樣此次降準(zhǔn)共計釋放長期資金約1.2萬億元。
為何降準(zhǔn)？
東吳證券固定收益首席分析師李勇表示，首先，降準(zhǔn)有利于讓中國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)“軟著陸”。“2021年第三季度實際GDP當(dāng)季同比為4.9%，1992年以來，除去2020年疫情特殊時點外，實際GDP當(dāng)季同比首次跌破5%。隨著穩(wěn)增長壓力的加大，此時以降準(zhǔn)來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的‘軟著陸;是適時之舉。”他說。其次，降準(zhǔn)還可以減輕實體經(jīng)濟(jì)的融資成本。
浙商證券（601878）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超也表示，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貨幣政策首要目標(biāo)正在切換至穩(wěn)增長，通過降準(zhǔn)應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長下行壓力正當(dāng)其時，這對于做好跨周期調(diào)節(jié)、維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局總體平穩(wěn)、增強經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性也至關(guān)重要。此外，當(dāng)前一般貸款加權(quán)利率仍需要進(jìn)一步引導(dǎo)下行，而通過降準(zhǔn)置換MLF也能幫助商業(yè)銀行降低資金成本，進(jìn)而利于向資產(chǎn)端傳導(dǎo)，為實體部門降低綜合融資成本。
東方金誠國際信用評估有限公司宏觀團(tuán)隊也認(rèn)為，此時提降準(zhǔn)主要是緩解經(jīng)濟(jì)增長壓力，尤其是需求疲弱、地產(chǎn)投資和銷售下滑等問題未見好轉(zhuǎn)。此外，他們還指出，當(dāng)前工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)和居民消費價格指數(shù)(CPI)之間的“剪刀差”仍在歷史高位，中下游小微企業(yè)經(jīng)營困難持續(xù)加劇，降準(zhǔn)可以向銀行體系釋放穩(wěn)定、無息的長期資金，既能加大銀行信貸供給能力，還可以直接降低銀行資金成本，推動銀行在對實體經(jīng)濟(jì)特別是對小微企業(yè)提供信貸過程中，控制綜合融資成本，進(jìn)而在一定程度上對沖PPI和CPI“剪刀差”給企業(yè)造成的利潤侵蝕壓力。
降準(zhǔn)不意味著貨幣政策寬松
值得一提的是，降準(zhǔn)不意味著貨幣政策寬松。對于此次降準(zhǔn)，中國人民銀行明確表示，將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，不搞大水漫灌，兼顧內(nèi)外平衡，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，加強跨周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌做好今明兩年宏觀政策銜接，支持中小企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。
民生銀行首席研究員溫彬也指出，降準(zhǔn)不應(yīng)被解讀為貨幣政策寬松的表現(xiàn)，降準(zhǔn)后央行貨幣政策仍將保持穩(wěn)健。央行也會更好的使用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)進(jìn)一步加大對小微企業(yè)、綠色金融、科技創(chuàng)新和鄉(xiāng)村振興等關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
東吳證券宏觀首席分析師陶川認(rèn)為，2022年上半年很可能是國內(nèi)貨幣政策寬松的主要窗口期。下半年如果美聯(lián)儲迫于通脹而開始加息，我國央行進(jìn)一步寬松，尤其是降息的空間將十分有限。
央行全面降準(zhǔn)是什么意思3
中國人民銀行周一宣布，將于12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機構(gòu)），釋放長期資金約1.2萬億元，更好支持實體經(jīng)濟(jì)。
央行表示，此次降準(zhǔn)是貨幣政策常規(guī)操作，不改變穩(wěn)健的貨幣政策取向。釋放的一部分資金將被金融機構(gòu)用于歸還到期的中期借貸便利（MLF），還有一部分將被金融機構(gòu)用于補充長期資金，更好滿足市場主體需求。
“人民銀行堅持正常貨幣政策，保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，不搞大水漫灌，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。”央行稱。
這是今年以來第二次全面降準(zhǔn)。7月，央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，釋放長期資金約1萬億元。央行表示，本次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%。
央行預(yù)計，此次降準(zhǔn)可降低金融機構(gòu)資金成本約150億元一年，通過金融機構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會綜合融資成本。
降準(zhǔn)是什么意思？
央行降準(zhǔn)的意思就是降低存款準(zhǔn)備金率，存款準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行向央行繳納，具有強制繳納的特點，能夠預(yù)防擠提等風(fēng)險。假設(shè)原來的存款準(zhǔn)備金率是25%，那么客戶在商業(yè)銀行存1000元，商業(yè)銀行就必須交250元到央行，剩下的750元可以往外貸款。如果存款準(zhǔn)備金率下降至20%，客戶在商業(yè)銀行存1000元，商業(yè)銀行只需交200元到央行，有800元可以往外貸款。央行降準(zhǔn)意味著商業(yè)銀行用來放貸的資金就會增加，可以賺取更多的利息，同時金融風(fēng)險也會增加。