什么是人民幣外匯掉期
外匯掉期(Foreign Exchange Swap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來(lái)的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。
外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對(duì)另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補(bǔ)償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^(guò)到期的交換價(jià)格反映，也可通過(guò)單獨(dú)支付利差的形式反映。
外匯掉期是金融掉期產(chǎn)品的一種。金融掉期又稱金融互換，是指交易雙方按照預(yù)先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內(nèi)，相互交換一組資金，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。掉期業(yè)務(wù)結(jié)合了外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的避險(xiǎn)操作，為規(guī)避中長(zhǎng)期的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的工具。作為一項(xiàng)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，掉期的交易對(duì)象可以是資產(chǎn)，也可以是負(fù)債；可以是本金，也可以是利息。
外幣兌人民幣的掉期業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是外幣兌人民幣即期交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合，具體而言，銀行與客戶協(xié)商簽訂掉期協(xié)議，分別約定即期外匯買賣匯率和起息日、遠(yuǎn)期外匯買賣匯率和起息日?？蛻舭醇s定的即期匯率和交割日與銀行進(jìn)行人民幣和外匯的轉(zhuǎn)換，并按約定的遠(yuǎn)期匯率和交割日與銀行進(jìn)行反方向轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。外匯掉期是國(guó)際外匯市場(chǎng)上常用的一種規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段。