美聯(lián)儲降息25個基點的含義及其影響
美聯(lián)儲降息25個基點意味著美聯(lián)儲已經(jīng)將當(dāng)前利率下調(diào)了25個基金，即-0.25%。美聯(lián)儲降息25個基點將向世界釋放數(shù)千億美元。這些新資金將導(dǎo)致全球量化寬松，并推動全球股市走強(qiáng)。其中，我們還需要注意一個事實，即美聯(lián)儲降息25個基點也意味著現(xiàn)任美國政府已經(jīng)承認(rèn)經(jīng)濟(jì)正在下滑，并希望通過降息來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)。
在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系中，美聯(lián)儲一直是全球經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者，因此其降息意味著第一個國家開始放緩。當(dāng)然，7月份的降息似乎是預(yù)防性降息，而明年9月將是整個寬松周期的開始。我們不排除進(jìn)一步降息25個基點和50個基點的可能性。
對我們來說，美聯(lián)儲降息后我們考慮的是它對中國股市的影響有多大。毫無疑問，這將給我們帶來壞消息。一方面，美聯(lián)儲降息意味著美國經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)被打破，股市繼續(xù)上漲的空間有限，這將推動我國股市走弱。另一方面，美聯(lián)儲降息意味著世界經(jīng)濟(jì)正在放緩，我們很難對其免疫，因此對a股走強(qiáng)的預(yù)期有所下降。
一方面，美聯(lián)儲降息已經(jīng)導(dǎo)致美股下跌，美股下跌將導(dǎo)致亞太地區(qū)股市走弱，這將直接影響穩(wěn)定a股市場的可能性。另一方面，美聯(lián)儲降息已經(jīng)暗示美國和世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入衰退周期，現(xiàn)在美聯(lián)儲只下降25個基點，拭目以待。如果美國和世界經(jīng)濟(jì)走弱，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下降趨勢，那么a股也難以幸免。
美聯(lián)儲宣布降息25個基點后，國際金價大幅下跌。為什么？首先，降息可以推高黃金價格，但有必要在一定趨勢下降息，比如2009年美聯(lián)儲連續(xù)四次量化寬松政策，導(dǎo)致黃金出現(xiàn)大牛市，這并不意味著長期降息的開始，降息幅度為25個基點，而是美聯(lián)儲在不確定美國經(jīng)濟(jì)是否會下滑時做出的“試探性”降息。
今年5月和6月，市場已經(jīng)透支了降息的預(yù)期，尤其是6月份，國際金價上漲了100多美元/盎司。顯然，這是華爾街大鱷已經(jīng)提前提前降息的優(yōu)勢。當(dāng)他們真的降息時，當(dāng)他們看到這么多人看更多的黃金，時，他們會轉(zhuǎn)向做空，這樣他們不僅可以賺取國際金價上漲的紅利，還可以反手推做空金價。除非美聯(lián)儲沒有進(jìn)入降息周期，美國經(jīng)濟(jì)沒有經(jīng)歷嚴(yán)重衰退，否則黃金股市不可能繼續(xù)上漲。
最后，美聯(lián)儲降息，預(yù)期美元指數(shù)將進(jìn)入下行周期，但不預(yù)期美元指數(shù)上升而非下降，并在本輪反彈中創(chuàng)下新高。相反，歐元、英鎊、人民幣等。正在調(diào)整中。既然美元指數(shù)走強(qiáng)，黃金以美元計價，那么國際金價就沒有理由不下跌。2009年美聯(lián)儲量化寬松后，美元指數(shù)長期進(jìn)入下行通道，使得2011年8-9月國際金價升至1916美元/盎司?，F(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)不是很糟糕，美元指數(shù)沒有太大的下跌空間，國際金價只能回到下跌通道。
美聯(lián)儲宣布降息25個基點，美國三大股指應(yīng)聲下跌，除美元之外的所有主要貨幣也大幅下跌。這主要是因為降息后，鮑威爾表示，降息并不意味著美國進(jìn)入降息周期，這使得市場對黃金的長期看漲預(yù)期落空。更重要的是，黃金早漲太猛，已經(jīng)透支了未來的增長空間。當(dāng)有利條件被引入時，它反而被抑制為不利條件。更重要的是，美國的經(jīng)濟(jì)不是很糟糕。這次降息是一次“試探性降息”，美元指數(shù)不但沒有下跌，反而上漲了，這極大地打擊了黃金投資者對做多的熱情。本輪國際黃金價格行情已經(jīng)結(jié)束。只要后期沒有寬松政策，國際金價就會回落到最初的起點位置。
以上就是關(guān)于美聯(lián)儲降息25個基點的全部內(nèi)容。