中盤股成“最強風口”基金最新調(diào)研動向曝光：這類股或成賺錢核心
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近期基金經(jīng)理的上市公司實地調(diào)研，主要覆蓋的品種聚焦在500億市值以下的中盤股。根據(jù)上市公司披露的信息，多位管理資金規(guī)模數(shù)百億的明星基金經(jīng)理，親自出馬參與調(diào)研，其中包括一些正處建倉期內(nèi)的次新基金，被調(diào)公司大多是在細分行業(yè)具有優(yōu)勢地位的中盤股。
中盤股的表現(xiàn)近期顯然提振了一些基金的凈值抗跌能力，與重倉“核心資產(chǎn)”的基金凈值最近一周普遍跌幅10%甚至15%相比，部分曾明確表明回避大藍籌、看好中盤股的基金經(jīng)理，所管基金凈值在最近一周的跌幅僅約1%。
中盤股吸引明星基金經(jīng)理親自調(diào)研
被基金經(jīng)理遺忘在角落的中盤股，現(xiàn)在又香了起來。
A股上市公司【虹軟科技(688088)、股吧】披露的信息顯示，中歐基金公司旗下中歐創(chuàng)新未來基金經(jīng)理邵潔在近期實地調(diào)研了這家上市公司。虹軟科技是全球最大的智能手機視覺人工智能算法供應商，當前市值約為230億，是一只典型的中盤股。
調(diào)研虹軟科技的公募基金還包括了景順長城基金、交銀施羅德基金、興業(yè)基金、博道基金、諾德基金等，但參與調(diào)研的機構投資者中，大多以研究員作為代表，而最引人注意的是來自中歐基金公司的邵潔，邵潔不僅是其中唯一一位基金經(jīng)理，而且她管理的資金規(guī)模高達上百億。
券商中國記者注意到，邵潔擔任基金經(jīng)理的中歐創(chuàng)新未來基金，是一只成立不久的次新基金，這只次新基金的成立規(guī)模高達110億，邵潔調(diào)研虹軟科技之際，這只百億規(guī)模的次新基金還正處建倉期內(nèi)。
市場人士猜測，按照許多基金經(jīng)理先試探性買入，后實地調(diào)研、再重倉買入的操作順序，邵潔調(diào)研虹軟科技之際，她管理的基金很可能已經(jīng)先開始建倉虹軟科技，基金經(jīng)理親自調(diào)研意味著對相關股票的興趣頗濃。
“有一些股票可能只需要派研究員去看一下，但非常重要的股票還是要親自去?！比A南地區(qū)的一位公募基金經(jīng)理曾向券商中國記者介紹基金調(diào)研活動時認為，基金經(jīng)理親自參與調(diào)研大概率代表了對相關股票的重視程度。
次新基金建倉期內(nèi)調(diào)研說明什么？
被認為是網(wǎng)紅基金公司的睿遠基金，也同樣在近期對中盤股情有獨鐘。
市值200億的傳化智聯(lián)3月2日披露的信息顯示，睿遠基金研究方面的“大牌”唐倩實地調(diào)研了這家上市公司。唐倩曾在交銀施羅德基金公司擔任首席基金經(jīng)理，管理交銀穩(wěn)健配置基金，當時還擔任權益部副總經(jīng)理。
此外，聯(lián)創(chuàng)電子近期披露的信息也顯示，包括南方基金、中歐基金、嘉實基金、平安基金、寶盈基金、廣發(fā)基金等都參與了對聯(lián)創(chuàng)電子的調(diào)研。聯(lián)創(chuàng)電子是一家涉足車載鏡頭的光學業(yè)務公司，截至目前這家公司的市值也僅約120億。
【和而泰(002402)、股吧】、海能達、超圖軟件、石基信息等中盤龍頭，也在近期頻頻吸引機構調(diào)研，顯示出當前A股市場的投資核心，已經(jīng)轉向細分領域的小龍頭股。
比如，在今年2月底A股市場“核心資產(chǎn)”大幅下跌之際，參與【石基信息(002153)、股吧】調(diào)研的基金公司，包括中銀基金、銀河基金、博時基金、興全基金、中海基金、朱雀基金、金鷹基金、長城基金、創(chuàng)金合信、永贏基金等數(shù)十家。
值得一提的是，石基信息的機構調(diào)研活動，還吸引了中銀基金公司明星基金經(jīng)理、權益投資部總經(jīng)理李建的親自出馬。李建在中銀基金公司管理多只基金產(chǎn)品的投資，合計管理的資產(chǎn)規(guī)模超過340億。
其中，李建管理的中銀順澤回報基金，在今年1月12日成立，這只新基金規(guī)模約70億，李建調(diào)研石基信息之際，該基金成立還不足兩個月，此次調(diào)研或暗含李建是為新基金的建倉進行選股。這一信息也意味著，節(jié)后成立的新基金，其中將有相當比例的倉位將指向中盤股。
與正在調(diào)整當中的A股“核心資產(chǎn)”相比，石基信息還不到400億市值，也是一只典型的中盤股，此類中盤股在2020年并非基金經(jīng)理的抱團品種，雖然在2020年度的股價表現(xiàn)低迷，但也避免了今年市場的調(diào)整行情。
不僅如此，石基信息這只中盤股今年以來的股價漲幅已接近12%，在節(jié)后大市值藍籌劇烈調(diào)整的背景下，石基信息在二月份的市場中跑贏了許多“核心資產(chǎn)”，這或許也暗含了基金經(jīng)理集體調(diào)研該公司的意圖，調(diào)倉選股或正是機構調(diào)研該股的初衷。
中盤股或成今年基金賺錢核心
中盤股的機會似乎已成為基金公司一季度調(diào)研的關鍵所在。A股游戲公司昆侖萬維披露的信息也顯示，在2月28日博時基金、鵬華基金、嘉實基金、光大保德信基金、國聯(lián)安基金等對公司進行了集體調(diào)研。
市值約300億的昆侖萬維此前并非基金公司重點關注的品種，其前十大流通股股東中少有主動型的公募基金的持股，而此番基金集體調(diào)研或暗含了今年基金投資選股的微妙變化。頗有想象力的是，在多家超大型基金公司集體調(diào)研昆侖萬維的次日，即3月1日，昆侖萬維股價強勢走高，當日收盤漲幅超過14%。
中信建投認為，美債快速上行進入階段性的尾聲，全球金融市場的動蕩逐步趨緩，A股市場從春節(jié)后的下跌也將趨緩。各行業(yè)龍頭公司由于估值過高，在本輪調(diào)整中下跌最為顯著，建議投資者從中盤股票中擇優(yōu)進行投資。從行業(yè)層面上來看，美國眾議院通過了拜登的經(jīng)濟刺激法案，美聯(lián)儲會配合經(jīng)濟刺激維持寬松。我們需要關注美國經(jīng)濟復蘇的情況，預期周期板塊中也將出現(xiàn)顯著的分化。現(xiàn)階段來看，銅、鋁等有色金屬將持續(xù)表現(xiàn)較好，稀土也會受益，值得投資者持續(xù)關注。
中盤股的持倉顯然已令許多基金經(jīng)理在最近市場調(diào)整中成功避開風險。明星基金經(jīng)理馮明遠在去年末的報告中強調(diào)，A股市場中藍籌大市值公司估值較高，希望在中小市值公司以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中尋找更好的投資機會，這基本上暗含了馮明遠調(diào)倉買入中小盤股的思路。
馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金，在最近顯著受益于中盤股的強勢。券商中國記者注意到，在最近一周時間內(nèi)的基金凈值下跌潮中，許多重倉大市值藍籌的明星基金損失嚴重，多個明星基金一周時間跌去了10%，最高接近17%。而馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金，在最近一周的時間內(nèi)，凈值僅僅下跌了1%，上述或說明，馮明遠在今年第一季度的持倉，或已體現(xiàn)出他此前希望中盤品種的判斷。
“在大市值面臨擁擠交易之殤、小市值存在風險偏好之梏的背景下，中盤藍籌股將煥發(fā)榮光?！眹┚沧罱苍谝环輬蟾嬷袕娬{(diào)，目前呈現(xiàn)的“大小再平衡”令市場擔憂大小風格的系統(tǒng)性切換，這更多的是高估值藍籌回調(diào)下的防守，盈利還是核心因素，因此抱團之外的藍籌績優(yōu)公司值得關注，我們稱之為“中盤藍籌”。
國泰君安表示，歷史經(jīng)驗看，中盤藍籌往往在價值/成長風格的反復輪轉與波動率顯著抬升這兩種環(huán)境下表現(xiàn)優(yōu)異，本質(zhì)上是糾結心態(tài)的映射，而當下的市場則出奇地應景。在大市值面臨擁擠交易之殤、小市值存在風險偏好之梏的背景下，中盤藍籌將在其盈利彈性及估值合理優(yōu)勢的加持下煥發(fā)榮光，2020年年報的業(yè)績預告中所呈現(xiàn)的盈利增速-市值的“倒U型”關系提供了新線索。未來盈利修復和景氣將向更寬的范圍擴散，大市值“龍一”確定性溢價下降，關注細分小白馬及行業(yè)中“龍二”、“龍三”的中盤藍籌崛起