買入返售金融資產(chǎn)的含義、內(nèi)容、特征和風(fēng)險
買入返售金融資產(chǎn)是什么意思？
回購出售金融資產(chǎn)是指由證券，等金融資產(chǎn)制成的資金，先購買，然后根據(jù)轉(zhuǎn)售協(xié)議以固定價格轉(zhuǎn)售。
在遵守資金，使用規(guī)定的前提下，企業(yè)也可以自行(無協(xié)議)購買有價值的證券(包括貨幣、基金)并自擔(dān)風(fēng)險。
公司根據(jù)轉(zhuǎn)售協(xié)議購買金融資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)以實際支付金額作為初始確認金額。在資產(chǎn)負債表日，根據(jù)所購買和轉(zhuǎn)售的金融資產(chǎn)計算的利息收入，確認為應(yīng)收利息，計入利息收入。在轉(zhuǎn)售日，實際收到的金額與為轉(zhuǎn)售而購買的金融資產(chǎn)的賬面余額和應(yīng)收利息之間的差額應(yīng)計入利息收入。收購證券等資產(chǎn)發(fā)生的交易費用(不包括交易性金融資產(chǎn))應(yīng)計入被收購資產(chǎn)的初始確認金額。
一般情況下，企業(yè)買入返售金融資產(chǎn)包括以下內(nèi)容：
1.債券。
2.賬單。
3.信托受益權(quán)、資產(chǎn)管理計劃、股票和股票收益權(quán)、融資租賃應(yīng)收款。
4.其他債權(quán)的收益權(quán)。
買入返售金融資產(chǎn)的特征：
1.回購和出售實際上是一項短期貸款業(yè)務(wù)。
2.這項業(yè)務(wù)的抵押品是“買入返售金融資產(chǎn)”，如債券和票據(jù)。
3.回購的過程一般如下：借款人需要錢，所以他找貸方借錢。貸方說，你必須給一個抵押品，所以借款人提供金融資產(chǎn)作為抵押品。貸方說，我先給你打個折，然后借錢給你，根據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)量，我通常給你打六折。然后貸方借了錢，并同意在借款期間的利息。在“轉(zhuǎn)售日”，借款人必須先付款，然后才能取回抵押品。與此同時，雙方還同意，如果到期日不回來，貸方有權(quán)處置這些質(zhì)押金融資產(chǎn)。
2買入返售交易的風(fēng)險
質(zhì)押質(zhì)量風(fēng)險。如果質(zhì)押資產(chǎn)質(zhì)量不好，在持有期間或違約后可能會有大規(guī)模的資產(chǎn)減值準備。此外，這一承諾應(yīng)該得到很好的遵守
保留抵押品的風(fēng)險。如果是票據(jù)購買和轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)，貸方將保留借款人質(zhì)押的票據(jù)。如果質(zhì)押得不好，會給貸方帶來很大的風(fēng)險，比如當(dāng)年在農(nóng)行兌換39億的票據(jù)，都是內(nèi)部人士違規(guī)兌換，造成了巨大的損失。
為轉(zhuǎn)售而交付資產(chǎn)。合同到期后，貸方應(yīng)在交付資產(chǎn)前收到借款人的本金和利息。永遠不要先交付資產(chǎn)，然后再償還。這類風(fēng)險業(yè)務(wù)通常發(fā)生在票據(jù)購買和轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)中。
金融機構(gòu)購買的資產(chǎn)能否產(chǎn)生利潤并不取決于資產(chǎn)的質(zhì)量，而是取決于企業(yè)的質(zhì)量，也就是說，這類企業(yè)的判斷仍然是基于企業(yè)信用，而不是資產(chǎn)信用。一旦一個企業(yè)出了問題，即使資產(chǎn)是好的，它也不能破產(chǎn)和孤立。即使抵押或質(zhì)押得到處理，債務(wù)也只能通過處置資產(chǎn)而不是資產(chǎn)的現(xiàn)金流來償還。這就是回購和回購與資產(chǎn)支持型證券的區(qū)別。資產(chǎn)支持證券必須進行真正的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，這樣投資者只能根據(jù)資產(chǎn)的好壞來判斷風(fēng)險，而與出售資產(chǎn)的賣方無關(guān)。這也是目前我國信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的要求，主要是考慮到信貸資產(chǎn)的證券必須破產(chǎn)。
以上就是關(guān)于買入返售金融資產(chǎn)的含義、內(nèi)容、特征和風(fēng)險的全部內(nèi)容。