資產(chǎn)支持證券是什么？ABS是什么？資產(chǎn)支持證券ABS融資流程是怎樣的？
企業(yè)在面臨支付問(wèn)題或者想要擴(kuò)充的時(shí)候，經(jīng)常面臨資金問(wèn)題，所以企業(yè)都會(huì)采取各種各樣的融資方式，比如設(shè)備融資租賃、股權(quán)融資等，而資產(chǎn)支持型證券也可以作為一種融資方式，而且它涉及環(huán)節(jié)少、風(fēng)險(xiǎn)分散、融資成本低，目前已經(jīng)是國(guó)際金融市場(chǎng)上為大型工程項(xiàng)目融資的重要方式。今天我們就來(lái)了解以下資產(chǎn)支持證券是什么？怎樣通過(guò)它融資。
資產(chǎn)支持證券即ABS，ABS是Asset一Backed Security的簡(jiǎn)稱(chēng)，也稱(chēng)為資產(chǎn)擔(dān)保證券或資產(chǎn)支撐證券，它可以將沉沒(méi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資產(chǎn)，資產(chǎn)支持證券變現(xiàn)。資產(chǎn)支持證券的思想和技術(shù)，對(duì)解決銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題、振興國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌集資金具有借鑒意義。
資產(chǎn)支持型證券是一種債券性質(zhì)的金融工具，向投資者支付的本金和利息來(lái)自于基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流或剩余權(quán)益。與股票和普通債券不同，資產(chǎn)支持型證券不是對(duì)經(jīng)營(yíng)實(shí)體利益的主張，而是對(duì)基本資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流和剩余權(quán)益的主張，所以資產(chǎn)支持證券是什么？可以說(shuō)是以資產(chǎn)信用為支持的證券。
資產(chǎn)支持型證券是在證券金融環(huán)境和西方國(guó)家直接融資的背景下產(chǎn)生的。它最早出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代的美國(guó)金融市場(chǎng)，后來(lái)被許多成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家所接受和采用，并在許多新興市場(chǎng)國(guó)家得以實(shí)施，對(duì)改善資產(chǎn)流動(dòng)性、分散信用風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展起到了積極的作用。從全球來(lái)看，由美國(guó)和歐洲資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)相對(duì)較大，而其他地區(qū)相對(duì)較小。
資產(chǎn)支持證券中一開(kāi)始使用的基本資產(chǎn)是住房抵押貸款。隨著證券技術(shù)的不斷進(jìn)步和金融市場(chǎng)的成熟，用于支持發(fā)行的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類(lèi)也在不斷豐富，包括汽車(chē)消費(fèi)貸款、信用卡應(yīng)收賬款、學(xué)生貸款、住房權(quán)益貸款、設(shè)備租賃費(fèi)、工廠(chǎng)抵押貸款、貿(mào)易應(yīng)收賬款等。
融資流程也非常簡(jiǎn)單，涉及的環(huán)節(jié)非常少，只要先確定基本資產(chǎn)，將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包，形成資產(chǎn)池；然后將基礎(chǔ)資產(chǎn)出售給SPV機(jī)構(gòu)，SPV機(jī)構(gòu)對(duì)其包裝，并實(shí)施信用增級(jí)措施以提高信用水平；SPV機(jī)構(gòu)再根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，并通過(guò)證券公司將證券出售給投資者，SPV機(jī)構(gòu)將獲得的資金移交給發(fā)起人，發(fā)起人根據(jù)合同向投資者付款。
看完此文應(yīng)該了解資產(chǎn)支持證券是什么以及它的操作流程了吧，說(shuō)白了也是一種融資方式，只是它基本服務(wù)于大型的工程項(xiàng)目。