上銀發(fā)債申購價(jià)格及申購價(jià)值分析，783229上銀轉(zhuǎn)債申購信息公布
上海銀行是唯一一家在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域同時(shí)獲得兩項(xiàng)國家級(jí)榮譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)，近日上海銀行發(fā)布了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的消息，上銀發(fā)債申購時(shí)間就在下周一（2021年1月25日）了，今天小編帶大家來了解一下上銀發(fā)債的相關(guān)信息。
上銀發(fā)債申購價(jià)格
申購代碼：783229，配售代碼：764229
正股代碼：601229，正股名稱：上海銀行
發(fā)行總額：200億元，信用級(jí)別：AAA
每股配售：1.407元可轉(zhuǎn)債
票面利率：第一年0.3%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.8%、第五年3.5%、第六年4.0%，到期贖回價(jià)112元（含最后一期利息）。
正股價(jià)：8.1元（1月22日收盤價(jià)）
轉(zhuǎn)股價(jià)：11.03元（下修條件，30~15~80%）
轉(zhuǎn)股價(jià)值：73.44元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：36.17%
有條件回售：無
強(qiáng)制贖回：30~15~130%
銀行業(yè)，轉(zhuǎn)債發(fā)行量大，AAA評(píng)級(jí)，票面利率相對(duì)較好，轉(zhuǎn)股價(jià)太高了點(diǎn)，正股短期走勢(shì)尚可，預(yù)期開盤價(jià)：105-115元。
上銀發(fā)債申購價(jià)值分析
假定上銀轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購850萬戶，網(wǎng)下樂觀假設(shè)網(wǎng)下參與7000戶，資金打滿30億上限，悲觀假設(shè)下網(wǎng)下參與4000戶，資金平均15億申購，計(jì)算中簽率在0.027%-0.055%區(qū)間。
打新是否參與需根據(jù)依賴對(duì)市場的樂觀程度、和賬戶對(duì)于破發(fā)的容忍度來判斷，短期對(duì)于銀行板塊具備樂觀預(yù)期的投資者可以參與，而對(duì)于板塊持續(xù)性較悲觀的投資者可以等上市之后再擇機(jī)配置。
中期來看，上銀轉(zhuǎn)債作為底倉配置仍具性價(jià)比，不僅具備較好的YTM，并且作為長三角主力城商行并非沒有看點(diǎn)，業(yè)績也可能迎來拐點(diǎn)。
上海銀行以“精品銀行”為戰(zhàn)略愿景，定位于成為面向企業(yè)客戶的綜合金融服務(wù)提供商、面向城市居民的財(cái)富管理和養(yǎng)老金融服務(wù)提供商、金融市場領(lǐng)先的交易服務(wù)商、獨(dú)具特色的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商。
公司批發(fā)金融業(yè)務(wù)/零售金融業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)集團(tuán)稅前利潤的76.10%/23.10%。
上海銀行經(jīng)營指標(biāo)處較其他長三角地區(qū)城商行并不算突出，就同一資產(chǎn)對(duì)比，其貸款、債券投資的收益率處于偏低位置；負(fù)債端方面，上海銀行20H1存款余額占負(fù)債比例約為58%，平均付息率2.22%，這與寧波銀行的72%/1.95%相比存在差距。
從規(guī)模增速、盈利能力、負(fù)債成本、資產(chǎn)質(zhì)量等幾個(gè)方面對(duì)比，長三角地區(qū)城商行中上海銀行與江蘇銀行質(zhì)地接近，目前明顯不及南京銀行以及受到廣泛認(rèn)可的寧波銀行，這一點(diǎn)在股票估值上也有清晰反映。
截至20Q3，公司當(dāng)年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入/歸母凈利潤375.36/150.52億元，分別同比下滑0.91%/7.99%，單Q3其業(yè)績明顯下滑，營收/歸母凈利潤同比降幅達(dá)到4.77%/30.55%，對(duì)公貸款占比提升、個(gè)人貸款中收益率較高的消費(fèi)貸款占比下降使得其資產(chǎn)端收益率下降。
但根據(jù)2020年業(yè)績快報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營收、撥備前凈利潤、歸母凈利潤增速分別為1.9%、3.1%、2.9%，營收、凈利潤增速轉(zhuǎn)正，其中單四季度營收10.8%、凈利潤同比增48.1%，業(yè)績大幅改善，且資產(chǎn)質(zhì)量邊際企穩(wěn)，撥備計(jì)提充足，業(yè)績拐點(diǎn)顯現(xiàn)。
上銀發(fā)債信用評(píng)級(jí)：
主要優(yōu)勢(shì)：
業(yè)務(wù)規(guī)模居城商行前列
基于上海地區(qū)相對(duì)優(yōu)越的區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境，上海銀行業(yè)務(wù)規(guī)模與發(fā)展水平居國內(nèi)城商行前列。
區(qū)域市場競爭力
上海銀行在區(qū)域金融市場具有較強(qiáng)的市場競爭力與品牌認(rèn)可度。該行在財(cái)政、養(yǎng)老金融服務(wù)以及港臺(tái)金融合作業(yè)務(wù)方面已形成特色.
地方政府支持
作為上海地區(qū)重要的地方性金融機(jī)構(gòu)，上海銀行獲得地方政府支持的可能性較大
資本補(bǔ)充渠道暢通
近年來，上海銀行通過首發(fā)上市、優(yōu)先股及二級(jí)資本債等途徑進(jìn)行了資本補(bǔ)充，且作為上市銀行，資本補(bǔ)充渠道暢通。
主要風(fēng)險(xiǎn)：
宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩及新冠疫情影響下，上海銀行在資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力等方面將承受壓力。
資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
上海銀行資金業(yè)務(wù)規(guī)模較大，且對(duì)同業(yè)資金仍有一定依賴，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。
非保本理財(cái)轉(zhuǎn)型壓力
隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，上海銀行非保本理財(cái)業(yè)務(wù)面臨一定的轉(zhuǎn)型壓力。
最近三年現(xiàn)金分紅情況
2017年度、2018年度和2019年度，本行現(xiàn)金分紅情況如下：
最近三年，本行現(xiàn)金分紅（含稅）總額為145.03億元，占最近三年實(shí)現(xiàn)的年均歸屬于母公司普通股股東凈利潤的比例為84.35%
關(guān)于上銀發(fā)債申購的相關(guān)內(nèi)容我們就要介紹到這里了，債券將于2021年1月25日（下周一）進(jìn)行申購，打新債的朋友要做好準(zhǔn)備啦，更多債券問題大家可關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)QQ：3500853354