什么是牛市套利和熊市套利？牛市套利和熊市套利的區(qū)別
在期貨的一些基礎(chǔ)知識中，許多人往往不知道熊市套利和牛市套利意味著什么，以及它們之間的區(qū)別是什么。如果你理解了它們的具體含義，差別自然就出現(xiàn)了。在此，接下來小編帶大家詳細(xì)了解一下牛市套利和熊市套利。
牛市套利和熊市套利的定義；
牛市套利實際上是買入短期合約，賣出長期期貨合約，通過收窄基差獲利；
熊市套利是指在賣出短期期貨合約和買入遠(yuǎn)期合約的同時，通過擴(kuò)大基礎(chǔ)獲利。
（1） 牛市中的套利策略
牛市套利策略利差有望進(jìn)一步加大。根據(jù)理論價差公式，當(dāng)價差實際上是價差理論。仲裁員預(yù)測，盡管兩個合約的價格會朝著同一個方向變化（變化的方向是不確定的），但遠(yuǎn)期合約價格上升時會增加更多，下降時減少更少，因此價差會進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，套利者選擇做長期合約和短期合約，或者“買入”利差。大量的套利交易將逐步抬高遠(yuǎn)期合約價格，降低短期合約價格，套利空間將逐漸縮小，直至價差回歸均衡。
（2） 熊市套利策略
熊市套利策略與牛市套利相反。當(dāng)套利者預(yù)期利差逐漸減小時，可以采用熊市套利。假設(shè)當(dāng)前利差現(xiàn)實大于利差理論，套利者預(yù)期在兩種期貨合約價格共同變化的情況下，遠(yuǎn)期合約價格在上漲過程中會小幅上漲，在下跌過程中會大幅下跌，從而形成較小的利差。因此，套利者會在收窄利差的過程中，賣出短期遠(yuǎn)期合約與長期近期合約之間的利差來獲利。同樣，大量的套利操作也會降低兩者的價格，直到價差回到理論范圍。
牛市套利和熊市套利的區(qū)別？
空頭套利：
熊市套利又稱賣空套利。熊市套利看跌股市，即短期合約的跌幅將大于長期合約。做空市套利的投資者會賣出短期合約，買入長期合約。
當(dāng)市場是熊市時，一般來說，近幾個月合約價格的跌幅往往大于長期合約。如果是正行情，遠(yuǎn)期合約價格與近幾個月合約價格的價差會有擴(kuò)大的趨勢；如果是逆市，近幾個月的合約和遠(yuǎn)期合約的價差會縮小。無論是在遠(yuǎn)期市場還是在反向市場，在這種情況下，更有可能是賣出近幾個月的合約，買入遠(yuǎn)期的合約來套利獲利。我們稱這種套利為熊市套利。
牛市套利：
長期利差也被稱為“短期套利”。大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方法。當(dāng)市場價格看漲時，買入短期合約，賣出遠(yuǎn)期合約，利用不同月份相關(guān)價格關(guān)系的變化獲利。在牛市交易時，交易員同時買入短期合約和賣出遠(yuǎn)期合約。短期合約的價格漲幅超過遠(yuǎn)期合約的上限。在金融期貨的長期交易中，交易者做空短期金融期貨，做空長期金融期貨，希望當(dāng)市場價格上漲時，短期金融期貨的漲幅大于長期金融期貨。當(dāng)股市看跌時，最新的金融期貨比遠(yuǎn)期金融期貨小。隨著市場環(huán)境的改善，大部分牛市利差用于套利交易。
總結(jié)：對于炒股的朋友來說，想在牛市和熊市都賺錢一定要了解套利的策略與方法。以上就是小編帶來的關(guān)于牛市套利的全部內(nèi)容，小編還寫了可轉(zhuǎn)債虧損的概率的介紹 ，希望這篇文章可以幫到大家，感謝收看。