看好三大行業(yè)！私募未來(lái)仍有加倉(cāng)空間
近日，華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)(CREFI)8月月度報(bào)告出爐。對(duì)于未來(lái)行情的看好，使得不少私募高倉(cāng)位以待。那么，私募都加倉(cāng)了哪些行業(yè)?未來(lái)看好哪些板塊?
近日，華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)(CREFI)8月月度報(bào)告出爐。該報(bào)告顯示，在指數(shù)成分基金股票資產(chǎn)中，平均配置比例最高的三個(gè)行業(yè)為食品飲料、醫(yī)藥生物和科技行業(yè)。而從股票倉(cāng)位來(lái)看，隨著行情發(fā)展，未來(lái)仍有加倉(cāng)空間。
確實(shí)，多家機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的看法趨于樂(lè)觀，認(rèn)為市場(chǎng)有望轉(zhuǎn)勢(shì)。整體而言，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的核心資產(chǎn)和近期大放異彩的科技板塊較受關(guān)注。
重點(diǎn)布局三大行業(yè)
從指數(shù)整體情況看，CREFI指數(shù)近期表現(xiàn)亮眼。數(shù)據(jù)顯示，CREFI指數(shù)8月上漲1.1%，同期滬深300指數(shù)下跌0.93%。而將時(shí)間軸拉長(zhǎng)至近一年，CREFI指數(shù)上漲10.56%，滬深300指數(shù)則上漲13.95%。
從倉(cāng)位情況來(lái)看，私募加倉(cāng)趨勢(shì)明顯。一方面，8月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為73.1%，較上月增加3.11%。另一方面，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的成分基金比例為82.86%，較上月末上升4.35%。此外，六成倉(cāng)以上的成分基金占比有所增加。
而從今年前8月的平均倉(cāng)位變化情況上看，今年3月末，成分基金達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)的73.85%，之后回落至5月末的年內(nèi)低點(diǎn)62.57%。此后，市場(chǎng)回暖，加倉(cāng)趨勢(shì)從6月開(kāi)始，延續(xù)至8月末?！皬臍v史來(lái)看，隨著行情發(fā)展，仍有加倉(cāng)空間?！比A潤(rùn)信托表示。
那么，私募基金都加倉(cāng)了哪些行業(yè)?報(bào)告顯示，從CREFI指數(shù)成分基金8月末的股票資產(chǎn)來(lái)看，在24個(gè)二級(jí)行業(yè)中，平均配置比例最高的三個(gè)行業(yè)為：“食品、飲料與煙草”、“制藥、生物科技與生命科學(xué)”、“技術(shù)硬件與設(shè)備”。其中，6月以來(lái)受科創(chuàng)板影響，“技術(shù)硬件與設(shè)備”有較大幅度增持，已接近歷史高位。
科技股仍受青睞
8月，在以半導(dǎo)體為首的科技股帶領(lǐng)下，市場(chǎng)走出一波上漲行情。
而從近一個(gè)月調(diào)研情況來(lái)看，科技股也較受關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月，私募合計(jì)調(diào)研222家公司。在被調(diào)研私募家數(shù)排行前十的個(gè)股中，科技股占七席，包括兆易創(chuàng)新（603986）、【匯川技術(shù)(300124)、股吧】（300124）、華宇軟件（300271）等。其中，兆易創(chuàng)新被111家私募扎堆調(diào)研。
那么，此時(shí)還適合入場(chǎng)布局科技股嗎?私募排排網(wǎng)調(diào)查顯示，68.72%的私募認(rèn)為，本輪科技股行情并不是短期的“一日游”行情，在各項(xiàng)利好政策下，科技股業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)還會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，龍頭科技股行情是可以跨越牛熊周期的過(guò)程，目前市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整時(shí)，投資者仍可逢低入場(chǎng)加倉(cāng)布局。
同時(shí)，也有機(jī)構(gòu)持不同意見(jiàn)。有31.28%的私募認(rèn)為，當(dāng)前科技板塊相關(guān)股票漲幅已經(jīng)過(guò)高，部分股票估值已經(jīng)透支了未來(lái)的業(yè)績(jī)，之前沒(méi)有倉(cāng)位的投資者追高需要謹(jǐn)慎，當(dāng)下不宜快速增加倉(cāng)位。
價(jià)值與成長(zhǎng)并重
對(duì)于后市行情，多家機(jī)構(gòu)持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度。
“總體上，我們對(duì)于市場(chǎng)的看法介于比較樂(lè)觀和非常樂(lè)觀之間?！本埒Q投資表示，此判斷基于四點(diǎn)理由：一是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率長(zhǎng)期下行疊加資產(chǎn)荒，引來(lái)居民可支配收入的系統(tǒng)性配置時(shí)期;二是總體上股票水位仍然處于歷史較低位置，市場(chǎng)總體安全度較高;三是政策組合系統(tǒng)有序;四是過(guò)去兩年發(fā)生了太多“壞事”，如造假、貿(mào)易戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)下滑等，在股市已得到充分反映。
“鑒于近期A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩走強(qiáng)，這反映出目前宏觀因素、外部環(huán)境等方面對(duì)國(guó)內(nèi)股市的影響已經(jīng)較為鈍化，A股投資者對(duì)于相關(guān)利空的反應(yīng)也已經(jīng)出現(xiàn)‘脫敏’。A股市場(chǎng)風(fēng)格切換已經(jīng)開(kāi)始兌現(xiàn)，在市場(chǎng)有望轉(zhuǎn)勢(shì)的背景下，后期A股將有可能迎來(lái)個(gè)股的全面普漲和個(gè)股風(fēng)格的整體均衡?！眳R利資產(chǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)有望轉(zhuǎn)勢(shì)。
那么，未來(lái)投資機(jī)會(huì)在哪?于翼資產(chǎn)認(rèn)為，在政府寬松政策主導(dǎo)下，權(quán)益資產(chǎn)的性價(jià)比在大類資產(chǎn)中依舊突出。這輪行情的脈絡(luò)及主線，一切圍繞高景氣和風(fēng)險(xiǎn)偏好敏感度而來(lái)。未來(lái)中短期將繼續(xù)圍繞券商和科技方向布局，而具有業(yè)績(jī)確定性的大消費(fèi)及新能源、低估值的金融也是值得關(guān)注的重點(diǎn)方向。
“我們繼續(xù)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的核心資產(chǎn)，同時(shí)挖掘估值相對(duì)偏低且業(yè)績(jī)優(yōu)良的科技企業(yè)。重點(diǎn)看好非銀金融、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、傳媒、電子、計(jì)算機(jī)、食品飲料等行業(yè)?！眳R利資產(chǎn)表示。
而聚鳴投資認(rèn)為，消費(fèi)為主的一批核心資產(chǎn)估值較高，接下來(lái)取得超額收益的可能性較低，因此其選擇底部的低估值優(yōu)質(zhì)公司和受市場(chǎng)合力追捧的科技板塊。
(國(guó)際金融報(bào)記者何思)