盈利現(xiàn)金比率是什么？有什么作用？影響盈利現(xiàn)金比率的因素有哪些？
盈利現(xiàn)金比率是指當期企業(yè)業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)的盈余的質(zhì)量以及目前企業(yè)凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度。
盈利現(xiàn)金比率的計算公式為：盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤。
通常來說，盈利現(xiàn)金比率指標越大，企業(yè)商業(yè)活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。當企業(yè)當前凈利潤為正數(shù)時，利潤現(xiàn)金比率應(yīng)該大于1。當比率小于1時，說明企業(yè)在當前凈利潤中還有未實現(xiàn)的現(xiàn)金收益。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，現(xiàn)金也可能出現(xiàn)短缺，嚴重時會導致破產(chǎn)。
一般認為盈利現(xiàn)金比率在20％以上為好。但是，如果這個比率太高，說明企業(yè)的流動負債沒有得到合理利用，現(xiàn)金資產(chǎn)的盈利能力很低。企業(yè)機會成本增加。
該指標反映了企業(yè)銷售質(zhì)量的高低，現(xiàn)金比率與企業(yè)的信用銷售政策有關(guān)。如果企業(yè)有虛假收入，也會使這個指標過低。該指標主要反映現(xiàn)金平均獲得的每股流量，說明上市公司有能力在維持年初現(xiàn)金流量的同時發(fā)送最高現(xiàn)金股東分紅金額。它從現(xiàn)金的角度反映了每個普通股的產(chǎn)出效率和分配水平。
公司現(xiàn)金流量強勁，很大程度上說明公司產(chǎn)品競爭力強，其主營業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展前景有潛力。現(xiàn)金比率這個指標通常高于每股收益，因為每股收益扣除了折舊。但需要注意的是，每股現(xiàn)金流量不能代替每股凈利潤的作用，經(jīng)營活動的凈流量現(xiàn)金也不能完全代替凈利潤來評價企業(yè)盈利能力。利潤現(xiàn)金比率它只是每股收益的補充指標。在具體分析時，需要與每股收益配合使用。
決定盈利現(xiàn)金比率高低的主要因素有：
①國民收入。作為交換的媒介，隨著國民收入水平的提高，現(xiàn)金貨幣的數(shù)量增加。在其他條件不變的情況下，現(xiàn)金比率與國民收入水平成正比。
②貨幣流通速度。在其他條件不變的情況下，貨幣流通速度的變化方向與現(xiàn)金比率相反。
③持有現(xiàn)金的成本，即持有現(xiàn)金所損失的利息收入。持有現(xiàn)金的成本與利潤現(xiàn)金比率呈負相關(guān)，持有現(xiàn)金的成本越高，現(xiàn)金比率就越低。
④城市化和貨幣化程度。貨幣化趨向于增加現(xiàn)金比率，隨著城市化進程的提高，現(xiàn)金比率會下降。
⑤金融機構(gòu)的發(fā)展程度。金融機構(gòu)越發(fā)達，現(xiàn)金比率越低。
⑥盈利現(xiàn)金比率通常在通貨膨脹期間增加。