嘉元發(fā)債申購價格及值得申購嗎，718388嘉元轉(zhuǎn)債申購信息公布
【嘉元科技(688388)、股吧】是廣東省鋰離子電池銅箔企業(yè)重點實驗室，近日嘉元科技發(fā)布了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的消息，嘉元發(fā)債申購時間就在下周二（2021年2月23日）了，今天小編帶大家來了解一下嘉元發(fā)債的相關(guān)信息。
嘉元發(fā)債申購信息
嘉元發(fā)債申購價格
嘉元轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模12.4億元，債項評級AA-，根據(jù)2月18日中債同等級企業(yè)債到期收益率6.9173%測算，債底約為81.61元，發(fā)行公告掛網(wǎng)日嘉元轉(zhuǎn)債平價為93.56元，平價相對不高，債底為申購提供一定安全性。
參考目前評級相同、平價和規(guī)模相近的維爾轉(zhuǎn)債（轉(zhuǎn)股溢價率9.80%）、宏川轉(zhuǎn)債（轉(zhuǎn)股溢價率23.55%）以及同行業(yè)楚江轉(zhuǎn)債（轉(zhuǎn)股溢價率20.79%），預(yù)計嘉元轉(zhuǎn)債上市首日轉(zhuǎn)股溢價率區(qū)間預(yù)計為12%-18%區(qū)間，上市價格預(yù)計在104.78元至110.40元。
嘉元發(fā)債值得申購嗎
嘉元轉(zhuǎn)債正股為國內(nèi)高性能鋰電銅箔領(lǐng)先企業(yè)，下游大客戶深度綁定，持續(xù)研發(fā)鑄就品質(zhì)和成本的護城河，毛利率領(lǐng)先同行，中期產(chǎn)能翻倍，成長性凸顯。
預(yù)計嘉元轉(zhuǎn)債一級市場申購風(fēng)險不高，上市后，二級市場積極關(guān)注。
嘉元發(fā)債信用評級：
公司電解銅箔生產(chǎn)工藝技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，產(chǎn)能規(guī)模居國內(nèi)前列；受益于產(chǎn)能投產(chǎn)及釋放和下游需求增長，產(chǎn)銷量逐年大幅增長，收入及盈利水平提升；資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益大幅增長；近年來公司加強對寧德時代、比亞迪等大客戶銷售，保障產(chǎn)品銷售及回款。另一方面，公司下游銷售集中度逐年提升至較高水平且對單一客戶存在較大依賴，同時前五名供應(yīng)商采購集中度較高；近年公司投資活動現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，產(chǎn)能規(guī)模擴大主要依賴外部融資；預(yù)計2020年營業(yè)收入和利潤總額同比呈下降態(tài)勢。
綜合分析，嘉元科技抗風(fēng)險能力較強，本期債券到期不能償付的風(fēng)險較小。
主要優(yōu)勢：
1.公司電解銅箔主要應(yīng)用于鋰離子電池，產(chǎn)能規(guī)模居國內(nèi)前列，生產(chǎn)工藝技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，電解銅箔產(chǎn)品得到國內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池制造廠商的認可；
2.受益于下游需求增長、產(chǎn)能投產(chǎn)及釋放和產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢，公司電解銅箔產(chǎn)銷量逐年增長，同時6um鋰電銅箔產(chǎn)品銷售收入占比持續(xù)提升推動公司收入及盈利水平提升；
3.隨著下游行業(yè)集中度提升，公司加強對寧德時代、比亞迪等大客戶銷售，與主要客戶長期合作，保障產(chǎn)品銷售及回款；
4.2019年受益于首次公開發(fā)行股票，公司資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益有所增長，資產(chǎn)負債率有所下降。
主要風(fēng)險：
1、本次可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股期內(nèi)未能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險
對于投資者而言，公司股票價格未來的波動，可能導(dǎo)致股票價格在轉(zhuǎn)股期內(nèi)不能達到或者超過轉(zhuǎn)股價格的可能性，將會影響投資者的投資收益。對于公司而言，如公司可轉(zhuǎn)債未能在轉(zhuǎn)股期內(nèi)轉(zhuǎn)股，則公司需對未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債償付本金和利息，從而增加公司的財務(wù)費用負擔和資金壓力。此外，在本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，如果發(fā)生可轉(zhuǎn)債回售等情況，公司將面臨一定的資金壓力。
2、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格價格未能向下修正以及修正幅度不確定的風(fēng)險
公司在本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行中已設(shè)置可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格向下修正的條款，但未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格修正條款時，公司董事會可能基于市場因素、公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及財務(wù)狀況等多重因素考慮，不提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案，或董事會雖提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案但方案未能通過股東大會表決進而未能實施。若發(fā)生上述情況，存續(xù)期內(nèi)可轉(zhuǎn)債持有人可能面臨轉(zhuǎn)股價格向下修正條款無法實施的風(fēng)險。此外，若公司董事會提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并獲股東大會通過，但修正方案中轉(zhuǎn)股價格向下修正幅度存在不確定，公司之后股票價格仍有可能低于修正后的轉(zhuǎn)股價格。上述情況的發(fā)生仍可能導(dǎo)致投資者持有本可轉(zhuǎn)換公司債券不能實施轉(zhuǎn)股的風(fēng)險。
3、可轉(zhuǎn)債投資者不能實現(xiàn)及時回售的風(fēng)險
本次可轉(zhuǎn)債約定了有條件回售條款，但因影響股票價格的因素復(fù)雜多變，若在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)遇公司股價持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價70%，但未能滿足約定的其他回售必備條件時，投資者將面臨無法行使可轉(zhuǎn)債回售權(quán)的風(fēng)險。
最近三年現(xiàn)金分紅情況
2017年度、2018年度及2019年度，公司現(xiàn)金分紅情況如下：
公司于2019年7月完成科創(chuàng)板首發(fā)上市，當年實現(xiàn)的現(xiàn)金分紅金額和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為9，927.67萬元和32，973.01萬元，現(xiàn)金分紅比例為30.11%。
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