127025冀東轉(zhuǎn)債什么時候上市，冀東發(fā)債中一簽?zāi)苜嵍嗌?，冀東水泥可轉(zhuǎn)債價值分析
一般情況而言，申購之后的一個月左右可轉(zhuǎn)債也就能上市了，冀東發(fā)債上市時間什么時候?預(yù)計在11月底，12月初的時候，我們就能看到冀東發(fā)債上市了，那么我們現(xiàn)在來看看127025冀東轉(zhuǎn)債什么時候上市？
據(jù)最新消息，冀東可轉(zhuǎn)債11月5日購入，此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債簡稱“冀東可轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“127025”。可轉(zhuǎn)換債券評級為AAA級，發(fā)行規(guī)模為28.2億元，初始轉(zhuǎn)換價格為15.78元，股票發(fā)行前收盤價為15.83元。對于目前火熱的可轉(zhuǎn)換債券市場來說，冀東可轉(zhuǎn)換債券的上市作為市場穩(wěn)定器也具有重要意義，因此引起了投資者的關(guān)注。
冀東可轉(zhuǎn)換債券的票面利率設(shè)定如下：第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.80%，第四年1.20%，第五年1.50%，第六年2.00%。到期贖回價格106元(含最后利息)?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行后，資金的募集主要集中在主營業(yè)務(wù)上，公司在水泥落后的產(chǎn)能被替代，附屬礦山得到開發(fā)，處置項目采用符合國家產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的窯協(xié)，水泥，實施，生產(chǎn)效率和產(chǎn)能明顯提高，有利于公司提高利潤率，增強競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。
【冀東水泥發(fā)行資料】
1.債券評級：AAA，北京國有企業(yè)(最高評級)
2.發(fā)行規(guī)模：28.2億(大規(guī)模)
3.票面利率：0.2%，0.4%，0.8%，1.2%，1.5%，6%(含2%)，合計10.1%(低利率)
4.股價下調(diào)：30~15~85%(相當(dāng)滿意)
5.強行贖回：30~15~130%(相當(dāng))
6.有條件轉(zhuǎn)售：2~30~70%(滿意)
7.有無網(wǎng)下：無
8.初始轉(zhuǎn)換價格：15.78
9.當(dāng)前換算值：約100.32
可轉(zhuǎn)換債券分析
傾力申購。換算值可以接受，評級為AAA。雖然位于河北唐山，但實際控制者是安全可靠的國資委，在業(yè)內(nèi)排名第三。
從正股來看，水泥與鋼鐵、木材、塑料關(guān)系密切，四大基礎(chǔ)工程材料與基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)開發(fā)關(guān)系密切。歷史上，板塊，水泥有許多妖股和牛市。
從可轉(zhuǎn)換債券的角度來看，上市的水泥可轉(zhuǎn)換債券包括天路可轉(zhuǎn)換債券和萬青可轉(zhuǎn)換債券。這兩家是區(qū)域性的水泥制造商，一家是西藏，另一家是江西。這兩家可轉(zhuǎn)換債券的表現(xiàn)令人矚目。天路可轉(zhuǎn)換債券的最高價格是188英鎊，萬青是187.2英鎊。從這個角度來看，排名前三的冀東可轉(zhuǎn)債的后續(xù)表現(xiàn)也是值得期待的。
基本面
正股基本面較好，估值合理。近年來業(yè)績穩(wěn)步增長，毛利率提升，現(xiàn)金流充裕。受疫情影響，2020年半年報凈利潤同比下滑33.33%。業(yè)績評分半星。
公司主營水泥熟料、各類硅酸鹽水泥和與水泥相關(guān)的建材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。市場主要覆蓋河北、北京、天津、陜西、山西、內(nèi)蒙古、吉林、重慶、河南等13個省。2019年，購買金隅集團部分股權(quán)，吸收優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
公司中國北方最大的水泥生產(chǎn)廠商，京津冀地區(qū)的市場占有率及市場競爭優(yōu)勢明顯，水泥產(chǎn)能位列國內(nèi)水泥制造企業(yè)第三名。下半年以雄安新區(qū)為主的基建項目率先反彈，需求改善，建材價格上漲，公司有望從中受益。行業(yè)地位評分一星。
轉(zhuǎn)債條款
債券評級最高級，到期年化收益率1.64%，下修條款適中(85%)，PB1.48，下修空間較小，有回售保護。高評級，利率給的低。評級條款評分一星。
轉(zhuǎn)債估值
目前轉(zhuǎn)債小幅折價，正股是區(qū)域行業(yè)龍頭，業(yè)績穩(wěn)健，水泥、傳統(tǒng)基建、京津冀概念。水泥轉(zhuǎn)債有一定稀缺性，預(yù)計給的溢價較高。題材評分半星。主觀評分一星。
【冀東水泥公司簡介】
唐山冀東水泥股份有限公司，是在原河北省冀東水泥廠的基礎(chǔ)上，1994年5月由河北省冀東水泥集團公司獨家發(fā)起、以定向募集方式正式設(shè)立、組建的股份制企業(yè)。1996年冀東水泥A股股票在深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行并掛牌上市，是中國北方最大的水泥生產(chǎn)商和供應(yīng)商。公司前身河北省冀東水泥廠于1981年開工建設(shè)，1983年12月建成，經(jīng)過國家驗收和中日雙方交接，于1985年1月1日正式投入生產(chǎn)，被稱作中國新型干法水泥工業(yè)的搖籃。
2010年，公司完成水泥4578萬噸，同比增長54%，完成熟料產(chǎn)量4097萬噸，同步提高49%，實現(xiàn)營業(yè)收入168億元，同比提高63%，實現(xiàn)利潤總共19.6億元，同比提高75%。公司新型干法水泥熟料生產(chǎn)線達到43條，年水泥產(chǎn)能達到9000萬噸，位居國內(nèi)前三，國際前七，連續(xù)三年實現(xiàn)50%的大幅增長。隨著收購秦嶺水泥以來，冀東水泥已遍布中國京津冀、吉林、遼寧、陜西、內(nèi)蒙、山西、湖南、重慶、山東11省市，已發(fā)展成為擁有51家控股子公司、2家分公司、4家合營公司、水泥產(chǎn)能躍居9000萬噸的跨地區(qū)、跨所有制和跨行業(yè)經(jīng)營的集團化企業(yè)，并向南非等發(fā)展中國家投資建廠的跨國企業(yè)。
【冀東發(fā)債中簽收益】
冀東發(fā)債中一簽?zāi)苜嵍嗌馘X呢？
于冀東發(fā)債的中簽收益，有分析表示中一簽有可能賺170元
可轉(zhuǎn)換債券成功簽署后的收益應(yīng)根據(jù)市場情況確定。在市場條件好的情況下，有可能獲得10%-30%的收益，即每只可轉(zhuǎn)債可以獲得100-300元左右。
可轉(zhuǎn)換債券簡單理解為在債券上增加期權(quán)，在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成公司股票，但風(fēng)險比股票低。股票上漲時，可轉(zhuǎn)換債券可以換成股票，從而獲得股票增值收益。股市不好的時候也可以作為低息債券獲取利息收入，到期一起還本。
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