期貨合約名詞解釋，期貨合約價(jià)值計(jì)算公式及遠(yuǎn)期合約
一、期貨合約名詞解釋
期貨合約是由交易所設(shè)計(jì)并且經(jīng)過批準(zhǔn)上市的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的持有人可以通過接受現(xiàn)貨或?qū)_交易來履行或履行其合約義務(wù)。
期貨合同是指期貨證券交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同，規(guī)定在未來特定時(shí)間和地點(diǎn)交付一定數(shù)量和質(zhì)量的貨物。它是期貨交易的對象，期貨交易參與者正在期貨證券交易所交易期貨合約，以轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。期貨合同是在即期合同和遠(yuǎn)期合同的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但兩者最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合同條款的規(guī)范化。
在期貨市場交易的期貨合約在標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量等級和交割等級、替代品的溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)和交割月份等方面實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化，這使得期貨合約具有了普遍性。在期貨合約中，只有期貨價(jià)格是唯一的變量，它是由交易中的公開競價(jià)產(chǎn)生的。
期貨合約價(jià)值計(jì)算公式
當(dāng)日損益=(賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))*賣出量+(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià))*最后買入量+(前一交易日結(jié)算價(jià)-前一當(dāng)日結(jié)算價(jià))*(前一交易日賣出持倉量-前一交易日買入持倉期貨)，期貨是保證金制，保證金一般為期貨，合約價(jià)值的10%，合約價(jià)值為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)*當(dāng)日交易后持倉總金額*交易保證金比率。這兩個(gè)公式顯示了期貨公司如何在當(dāng)日交易后收集客戶持倉部分的損益結(jié)算和保證金(不考慮當(dāng)日客戶開倉和平倉時(shí)當(dāng)天交易的損益)
合約價(jià)值等于期貨股價(jià)指數(shù)乘以乘數(shù)，因此合約價(jià)值在期貨股價(jià)指數(shù)和合約乘數(shù)的影響下發(fā)生變化。在其他條件相同的情況下，合約乘數(shù)越大，合約價(jià)值就意味著股指的期貨合約價(jià)值越大。
在其他條件不變的情況下，合約價(jià)值隨著標(biāo)的指數(shù)而增加，期貨的合約價(jià)值也是如此。當(dāng)合約價(jià)值在期貨， 恒指，推出時(shí)，合約價(jià)值但健康指數(shù)低于2000點(diǎn)(合約乘數(shù)為50港元)，因此期貨的合約價(jià)值不超過10萬港元。恒生指數(shù)2009年合約價(jià)值超過2000()點(diǎn)，恒指期貨合約價(jià)值超過100萬港元。
近年來，為了吸引投資者參與股指交易，期貨合約價(jià)值海外期貨市場紛紛推出迷你股指期貨合約，降低了單一期貨合約的價(jià)值。合約價(jià)值有助于減少投資者對期貨股指的參與，因此期貨迷你股指流動(dòng)性水平高，交易選舉活躍。
三、遠(yuǎn)期合約
雖然期貨合同和遠(yuǎn)期合同都是根據(jù)約定的條件，約定在未來某個(gè)時(shí)間買賣一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的合同，但它們之間有許多不同之處，包括：
(1)標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。遠(yuǎn)期合同遵循合同自由原則，合同中標(biāo)的物的質(zhì)量、數(shù)量、交付地點(diǎn)、交付時(shí)間等相關(guān)條件根據(jù)雙方需要確定；期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化，期貨證券交易所對期貨各類標(biāo)的合約制定了數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、時(shí)間以及方式、合約規(guī)模等。
(2)交易地點(diǎn)不同。遠(yuǎn)期合同沒有固定的地點(diǎn)，雙方尋找合適的對象；期貨合約在交易所交易，一般不允許場外交易。
(3)違約風(fēng)險(xiǎn)不同。遠(yuǎn)期合同的履行僅由雙方的信譽(yù)來保證。
(4)不同的價(jià)格確定方法。遠(yuǎn)期合約雙方直接協(xié)商，私下確定，導(dǎo)致信息不對稱，定價(jià)效率低下。
(5)表現(xiàn)方式不同。遠(yuǎn)期合同在到期時(shí)通過實(shí)物交割來履行；期貨合同都是通過清算來解決的。
(6)雙方關(guān)系不同。遠(yuǎn)期合約要求了解雙方的信譽(yù)和實(shí)力，而期貨合約無法了解。
(7)結(jié)算方式不同。遠(yuǎn)期合同到期才進(jìn)行交割清算，期貨合約每天結(jié)算
以上就是期貨合約的全部內(nèi)容，無論是什么投資，大家在開戶交易之前都需要對其進(jìn)行了解，更多期貨知識推薦閱讀：如何炒恒指期貨