交易所逆回購的新規(guī)則以及國債逆回購交易方式、優(yōu)點(diǎn)
2017年，交易所修訂了交易所逆回購規(guī)則，并于2017年5月22日正式實(shí)施。主要有三個(gè)變化：
1.將年計(jì)息天數(shù)從360天改為365天。
2.在資金，計(jì)息天數(shù)從名義天數(shù)變?yōu)閷?shí)際占用天數(shù)。所謂的資金實(shí)際占用天數(shù)是指從反向回購日的第二個(gè)交易日到資金反向回購的前一個(gè)自然日的天數(shù)。例如，在通常的周四，如果你進(jìn)行一天的國債反向回購，名義上資金只占用周五的一天，但資金要到下周一才會被取走。實(shí)際計(jì)息天數(shù)從周五至周日，共3天；如遇長假，2017年9月28日是2017年11天假期前的倒數(shù)第二個(gè)交易日，進(jìn)行了一天的國債反向回購，計(jì)息天數(shù)為2017年9月29日至2017年10月8日，共10天。然而，如果我們在周五進(jìn)行三天的國債反向回購，實(shí)際計(jì)息日將從下周一開始，而資金的反向回購可以在下周二進(jìn)行，因此實(shí)際計(jì)息日將只有一天。
3.回購收盤價(jià)的計(jì)算方法進(jìn)行了修改。
反向回購需要在證券賬戶進(jìn)行。
因此，如果你可以購買股票，你可以購買反向回購。并且可以充分利用股票賬戶的閑置資金。
1.登錄你的股票賬戶
2.點(diǎn)擊出售：就像出售股票一樣
3.輸入反向回購的代碼：
對滬市，來說，這一切都是204開頭:
1日債券回購(GC001，代碼204001)、2日債券回購(GC002，代碼204002)、3日債券回購(GC003，代碼204003)、4日債券回購(GC004，代碼204004)、7日債券回購(GC007，代碼204007)和14日債券回購(代碼204028)91日債券回購(GC091，代碼204007)
購買單位為100，000單位
4.深市：
1日債券回購(r-001代碼131810)2日債券回購(r-002代碼131811)3日債券回購(r-003代碼131800)4天債券回購(r-004代碼131809)7天債券回購(r-007代碼131801)14天債券回購(r-014代碼R-182)28天債券回購(r-028代碼131803)91天債券回購(r-091代碼131803)
以千為單位進(jìn)行購買。
5.確認(rèn)后，購買成功。
購買的國債逆回購到期后，資金將自動到來
進(jìn)行國債逆回購有一些好處，如：
1.操作簡單。只需在交易軟件中銷售國債反向回購產(chǎn)品?；刭徣掌诘狡诤?，資金將自動返回證券賬戶并計(jì)息。
2.風(fēng)險(xiǎn)極低。進(jìn)行回購的投資者有一定的市場準(zhǔn)入條件，回購時(shí)需要足夠的債券作為抵押品。此外，回購操作的整個(gè)交易流程由交易所嚴(yán)格監(jiān)管。如果借款人違約概率很小，還有一個(gè)經(jīng)紀(jì)結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶作為備用，因此反向回購操作中收不到本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)極低。
3.流動性很好。2018年，204001年一日國債回購日均成交高達(dá)7000億元。
4.交易成本低，例如，一天、兩天、三天、四天國債回購率分別為1/10萬、3/10萬和4/10萬，七天國債回購率為5/10萬。假設(shè)某日國債回購價(jià)格為3.65，10萬元國債一日反向回購收益為10萬* 3.65/100/365=10元，扣除1元手續(xù)費(fèi)后實(shí)際收益為9元。當(dāng)國債回購價(jià)格較低時(shí)，手續(xù)費(fèi)將從反向回購收益中分出一部分。
5.收益率在某些時(shí)間點(diǎn)(扣除交易成本后)很高，這些時(shí)間點(diǎn)通常是月末或季末。
一方面，我們可以利用短期反向回購品種獲得較高的短期當(dāng)期資金收益。在反向回購年化收益率值較高的一些交易日，我們可以利用閑置的資金進(jìn)行反向回購，不考慮其他操作。例如，2018年3月29日(周四)，國債的最高反向回購價(jià)格為22，即年化收益率為66%(實(shí)際占用資金三天)，相當(dāng)于100萬本金收益約1798.2元。2017年9月28日，國債反向回購最高價(jià)為14.5(實(shí)際占用資金十天)，收益率年化收益率高達(dá)145%！
另一方面，有時(shí)我們可以使用中短期反向回購產(chǎn)品(如28天期國債反向回購、91天期國債反向回購或182天期國債反向回購)來替代中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品。例如，2017年11月27日，91天國債反向回購204091價(jià)格達(dá)到4.98%，2017年12月21日，182天國債反向回購204182價(jià)格達(dá)到4.9%?？鄢掷m(xù)費(fèi)后的年化收益接近甚至高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)更小，操作更簡單。如果此時(shí)我們有一些資金需要中期財(cái)務(wù)管理，我們可以直接在交易軟件中做短期反向回購，而不是去銀行購買短期金融產(chǎn)品。
以上就是關(guān)于交易所逆回購的全部內(nèi)容。