債券基金
1、債券基金定義及特點(diǎn)
2、債券基金的種類
3、券型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期年化預(yù)期收益
債券基金定義
債券基金是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的預(yù)期年化預(yù)期收益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得預(yù)期年化預(yù)期收益的重要渠道。
債券基金的特點(diǎn)
1、低風(fēng)險(xiǎn)，低預(yù)期年化預(yù)期收益。由于債券型基金的投資對(duì)象——債券預(yù)期年化預(yù)期收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)也較小，所以，債券型基金風(fēng)險(xiǎn)較小，但是同時(shí)由于債券是固定預(yù)期年化預(yù)期收益產(chǎn)品，因此相對(duì)于股票基金，債券基金風(fēng)險(xiǎn)低但回報(bào)率也不高。
2、費(fèi)用較低。由于債券投資管理不如股票投資管理復(fù)雜，因此債券基金的管理費(fèi)也相對(duì)較低。
3、預(yù)期年化預(yù)期收益穩(wěn)定。投資于債券定期都有利息回報(bào)，到期還承諾還本付息，因此債券基金的預(yù)期年化預(yù)期收益較為穩(wěn)定。
4、注重當(dāng)期預(yù)期年化預(yù)期收益。債券基金主要追求當(dāng)期較為固定的收入，相對(duì)于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險(xiǎn)，謀求當(dāng)期穩(wěn)定預(yù)期年化預(yù)期收益的投資者。
1、債券基金定義及特點(diǎn)
2、債券基金的種類
3、券型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期年化預(yù)期收益
債券基金只是一種籠統(tǒng)的提法，它還可以依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)分為短債基金、普通債券基金、可轉(zhuǎn)債基金等多個(gè)子類別。盡管同為債券基金家族，但這些子類別之間還是存在不少差異，投資者在選擇時(shí)需要加以明辨。
短債基金包括超短債和中短債基金兩類，轉(zhuǎn)型前的易方達(dá)月月預(yù)期年化預(yù)期收益中短債基金即屬于后者。這類基金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化預(yù)期收益特點(diǎn)與貨幣市場(chǎng)基金較為接近，流動(dòng)性高、歷史預(yù)期年化預(yù)期收益較低。在新股申購(gòu)蔚然成風(fēng)之后，市場(chǎng)上的大多數(shù)短債基金實(shí)施轉(zhuǎn)型或修改了基金合同，成為普通債券基金或可以“打新”的短債基金。
普通債券基金將80%以上的基金資產(chǎn)投資于固定預(yù)期年化預(yù)期收益品種，剩下20%以內(nèi)的資金可參與股票投資，這使得此類基金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化預(yù)期收益水平明顯高于短債基金。如果債券基金的持股比例達(dá)到或超過了35%，即成為偏債型混合基金，也稱為平衡型基金。這類基金的股債設(shè)置較為靈活，屬于攻守兼?zhèn)涞拈L(zhǎng)期投資品種。
可轉(zhuǎn)債基金主投可轉(zhuǎn)債，在股價(jià)有利的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債所附的認(rèn)購(gòu)權(quán)證可以取得豐厚的投資回報(bào)，而當(dāng)股價(jià)不利的時(shí)候可轉(zhuǎn)債又可成為本金安全的固定預(yù)期年化預(yù)期收益產(chǎn)品。隨著國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)展，這類基金也值得投資者進(jìn)行關(guān)注。
打新股類債券基金產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上也不盡相同，如對(duì)新股賣出時(shí)點(diǎn)的規(guī)定。有些打新類債券基金規(guī)定須于新股上市后一段時(shí)間內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)拋售，在一定程度上降低了新股股價(jià)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；另有一些債券基金，如易方達(dá)穩(wěn)健預(yù)期年化預(yù)期收益和增強(qiáng)回報(bào)債券基金則沒有對(duì)新股出售時(shí)點(diǎn)進(jìn)行硬性規(guī)定，有利于基金對(duì)一些具有長(zhǎng)期上漲潛力的新股進(jìn)行持有以追求更高回報(bào)。
1、債券基金定義及特點(diǎn)
2、債券基金的種類
3、券型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期年化預(yù)期收益
債券型基金所投資的債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定預(yù)期年化利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購(gòu)買者與發(fā)行者之間是一種債券債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者(或債券持有人)即債權(quán)人。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。因此債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)極低。
債券型基金是較低預(yù)期年化預(yù)期收益較低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品。債券基金年預(yù)期年化預(yù)期收益一般一般略高于銀行同期年利息，一般在5%左右。純債券基金的平均年預(yù)期年化預(yù)期收益率略高于1年期國(guó)債;業(yè)績(jī)較好的混合型債券基金的平均年預(yù)期年化預(yù)期收益超過10%。以銀行利息2.79%為基準(zhǔn)。上浮50%-200%，大概在4%-9%之間，另外基金的年管理費(fèi)在1.5%。實(shí)際預(yù)期年化預(yù)期收益為2.5%-7.5%之間。取中間平均數(shù)，5%。