銀行現(xiàn)在房貸利率是多少2020(2022年各銀行房貸利率表一覽表)
事件：2022年10月17日，央行開展5000億元MLF操作，本月MLF到期量為5000億元；本月MLF操作利率為2.75%，上月為2.75%。
一、10月MLF操作利率保持不變，主要源于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟已處于回升階段，同時國內(nèi)政策利率保持穩(wěn)定，也能更好地兼顧內(nèi)外平衡，穩(wěn)定匯市預(yù)期。
10月MLF利率不動符合市場普遍預(yù)期，背后或主要有兩個原因：首先，8月MLF利率下調(diào)后，宏觀經(jīng)濟已出現(xiàn)較為穩(wěn)定的回升勢頭，其中一個標(biāo)志是官方制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)兩個月上行，其中9月為50.1%，升至榮枯平衡線上方。另外，高爐開工率、乘用車銷量等高頻數(shù)據(jù)也顯示，近期宏觀經(jīng)濟供需兩端都在延續(xù)改善勢頭，而在包括專項債、政策性金融工具等各類政策措施發(fā)力下，四季度基建投資（寬口徑）也將保持較高的兩位數(shù)增長水平。我們判斷，盡管當(dāng)前GDP增速仍與正常水平存在一定差距，但歷史規(guī)律顯示，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)入較為明顯的回穩(wěn)向上階段時，政策性降息的可能性通常較低。
其次，受美聯(lián)儲貨幣政策收緊步伐明顯領(lǐng)先歐、日央行，地緣政治風(fēng)險升溫推高避險需求等影響，近期美元指數(shù)大幅沖高，人民幣兌美元出現(xiàn)較快被動貶值。我們認(rèn)為，盡管當(dāng)前三大人民幣匯率指數(shù)基本保持穩(wěn)定，而且在國內(nèi)經(jīng)濟回升、經(jīng)常項目保持較大規(guī)模順差背景下，人民幣匯率出現(xiàn)脫離美元走勢快速貶值的風(fēng)險可控，但穩(wěn)匯市在宏觀政策議程中正在受到進一步重視。9月央行先后下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率、上調(diào)外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率，并通過召開外匯市場自律機制會議等方式釋放“穩(wěn)匯率”政策信號。從這個角度出發(fā)，當(dāng)前國內(nèi)保持政策利率穩(wěn)定，有助于宏觀政策兼顧內(nèi)外平衡，在全球匯市劇烈動蕩過程中增強人民幣匯率韌性。
同時我們也認(rèn)為，2020年疫情發(fā)生以后，貨幣政策始終堅持不搞大水漫灌，未來一段時間國內(nèi)物價漲幅有望持續(xù)處于溫和水平，而且在經(jīng)濟基本面支撐下，人民幣匯率風(fēng)險整體可控，這意味著下一步無論是數(shù)量型工具還是價格型工具，貨幣政策都有條件在穩(wěn)增長方向進一步發(fā)力。
二、10月MLF等量續(xù)作，有助于支持銀行四季度持續(xù)加大貸款投放力度，同時近期市場利率仍明顯低于政策利率，銀行體系流動性較為充裕，無需MLF加量補水。
10月MLF等量續(xù)作，結(jié)束了此前連續(xù)兩個月的縮量操作。我們分析，這或與9月人民幣貸款同比大幅多增，各項貸款余額增速由降轉(zhuǎn)升，以及在各項政策工具支持下，四季度銀行貸款還將保持同比多增勢頭有關(guān)。10月MLF不再縮量操作，有助于保持銀行體系流動性處于較為充裕水平，支持商業(yè)銀行四季度持續(xù)加大貸款投放力度。10月“依法用好5000多億元專項債地方結(jié)存限額”將會開閘發(fā)行，并于當(dāng)月發(fā)行完畢，這將在短期內(nèi)對銀行信貸投放起到較強帶動作用，而政策性開發(fā)性金融工具對企業(yè)貸款的撬動效應(yīng)會持續(xù)顯現(xiàn)。另外，伴隨經(jīng)濟回升，市場主體融資需求也會有所上升。由此我們判斷，四季度人民幣貸款有望延續(xù)同比多增態(tài)勢，并成為推動寬信用進程的主力。這將為四季度、乃至明年年初宏觀經(jīng)濟增速進一步向正常水平靠攏提供必要的金融環(huán)境。
另一方面，10月MLF也未加量操作，主要是當(dāng)前市場流動性處于較為充裕水平，其中，9月商業(yè)銀行（AAA級）1年期同業(yè)存單收益率均值為1.97%，較上月小幅上行2個基點，仍明顯低于2.75%的1年期MLF操作利率；進入10月，該指標(biāo)也未出現(xiàn)明顯上行勢頭。這意味著當(dāng)前銀行體系流動性處于偏于充裕的狀態(tài)。
最后，若后期伴隨銀行貸款投放力度顯著加大，銀行體系流動性出現(xiàn)較為明顯的收緊態(tài)勢，也不排除加量續(xù)作MLF或年底前后央行實施全面降準(zhǔn)并部分置換到期MLF的可能性。其中，降準(zhǔn)置換到期MLF既會補充銀行體系流動性，也有助于降低銀行資本成本，持續(xù)推動各類貸款投放量增價降。
三、盡管10月MLF利率不動，但當(dāng)月5年期LPR報價有可能再度下調(diào)15個基點；9月新一輪銀行存款利率下調(diào)啟動，為報價行下調(diào)5年期LPR報價加點提供動力，四季度居民房貸利率有望持續(xù)下行。
10月MLF利率保持不變，意味著當(dāng)月LPR報價基礎(chǔ)未發(fā)生變化。不過，9月包括活期存款利率在內(nèi)，商業(yè)銀行啟動新一輪存款利率下調(diào)，而且下調(diào)幅度整體上明顯大于4月開啟的年內(nèi)首輪存款利率下調(diào)；另外，4月以來DR007、商業(yè)銀行（AAA級）1年期同業(yè)存單收益率持續(xù)處于低位。這意味著近期銀行資金成本會出現(xiàn)較大幅度的邊際下行，會增加報價行下調(diào)LPR報價加點的動力。
考慮到當(dāng)前樓市依然較為低迷、居民房貸持續(xù)處于同比少增狀態(tài)，我們判斷10月20日報價行有可能單獨下調(diào)5年期LPR報價；而近期企業(yè)貸款增速較快，1年期LPR報價有望保持穩(wěn)定。這將引導(dǎo)四季度居民房貸利率更大幅度下行，同時也有助于控制銀行凈息差收窄幅度。
我們判斷，即使短期內(nèi)5年期LPR報價保持不動，未來監(jiān)管層也可通過進一步放寬首套房貸利率下限，乃至適時下調(diào)二套房貸利率下限等方式，引導(dǎo)四季度居民房貸利率持續(xù)下行。我們認(rèn)為，推動樓市在年底前后企穩(wěn)回暖是未來一段時間穩(wěn)增長、控風(fēng)險的一個重要發(fā)力點。
本文源自金融界